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医保制度大变革!这五个关键点与投资有关医药

2020-03-09 15:34 来源: 未知

  【医保制度大变革!这五个关键点与投资有关 医药行业风口 或许就在这里】深化医疗保障制度改革的意见昨晚发布,这对医药行业将产生哪些重要影响? 在新冠肺炎疫情防控的非常时期,非常制度也及时出台,中共中央国务院关于深化医疗保障制度改革的意见昨晚发布,尤其值得关注的是,这一意见明确提出完善重大疫情医疗救治费用保障机制,在突发疫情等紧急情况时,确保医疗机构先救治后收费。(e公司官微)

  在新冠肺炎疫情防控的“非常时期”,“非常制度”也及时出台,中共中央、国务院关于深化医疗保障制度改革的意见昨晚发布,尤其值得关注的是,这一意见明确提出“完善重大疫情医疗救治费用保障机制”,在突发疫情等紧急情况时,确保医疗机构先救治、后收费。

  一、《中共中央、国务院发布关于深化医疗保障制度改革的意见》(以下简称《意见》),一个核心主题是支持优质仿制药研发和使用,促进仿制药替代。

  《意见》提出:做好仿制药质量和疗效一致性评价受理与审评,通过完善医保支付标准和药品招标采购机制,支持优质仿制药研发和使用,促进仿制药替代。

  解读:这一主题思想,契合了行业整体上由仿制药向创新药转型升级的方向和趋势,创新药技术含量高,附加值高,中国要成为医药大国、医药强国,必须走大力发展创新药的路径,医药企业也会加大研发投入,真正具备原研药和创新药研发实力的医药企业,会越做越大;与此同时,作为创新药研发和生产的服务平台,CRO、CMOCDMO被称为医药行业“卖铲子的人”和“卖水人”,知名投资机构高瓴资本在这一领域已提前布局,这个行业会迎来持续发展壮大的重大机遇期。

  政策已经非常明确,促进仿制药替代!没有技术含量的低端仿制药还会降价,相关仿制药的上市公司,股价还会下跌。当然,鼓励创新药并非一味取消仿制药,支持优质仿制药研发和使用,也就是说,真正具备科技含量、临床效果好、性价比高的优质仿制药,仍然是极具市场前景的,等创新药研发能力强的药企,也是从生产仿制药一步步走过来的。生产仿制药的上市公司,未来股价走势的结构性分化特征会越来越明显。

  二、《意见》提出:加快发展商业健康,丰富健康产品供给,用足用好商业健康个人所得税政策,研究扩大保险产品范围。

  解读:随着居民收入水平的提高和健康意识的增强,各种真正有益于医疗保障的商业健康医疗保险会扩大市场份额,在这些领域加大布局或者本身具备优势的保险公司和第三方商业服务机构,会顺势扩大自己的市场份额。

  三、《意见》提出:高起点推进标准化和信息化建设。统一医疗保障业务标准和技术标准,建立全国统一、高效、兼容、便捷、安全的医疗保障信息系统,实现全国医疗保障信息互联互通,加强数据有序共享。规范数据管理和应用权限,依法保护参保人员基本信息和数据安全。《意见》还提出:支持“互联网+医疗”等新服务模式发展。

  解读:这次新冠肺炎疫情也凸显了和在信息化方面的短板,政府将加大在医疗信息化方面的投入和支持力度,远程诊疗、分级诊疗、基因测序、大数据共享和监测,今后将在医药和医疗产业占据更高的份额和比重,比如为了避免集中到医院诊治带来的疾病感染风险,在线诊疗今后会成为一种新方式,A股市场从事医疗信息化、向“互联网+医疗”转型的上市公司,也有不少,包括互联网企业也会加大医疗信息化的投入,比如腾讯、阿里、都在医疗信息化方面提前布局。

  解读:护理、儿科、老年科、精神科是医疗产业的短板,现有的医药和医疗产业,主要以成年人的医疗为主,以诊断和治疗为主,各大城市的儿童医院经常是人满为患,凸显儿科医疗供给端的不足;而随着中国进入老龄化社会,老年科的医疗资源也明显不足,此外,护理和精神科更是需要进行供给侧改革,未来在护理、儿科、老年科、精神科业务方面有优势的上市公司,包括各种儿童和老年人使用的医疗器械,将迎来业绩增长期。

  五、《意见》提出:深化药品、医用耗材集中带量采购制度改革。坚持招采合一、量价挂钩,全面实行药品、医用耗材集中带量采购。《意见》还提出:治理药品、高值医用耗材价格虚高。

  解读:药品和高值医用耗材为什么长期以来价格居高不下?很重要的一个原因,是中间的各类销售商获取了高额利润,要治理药品、高值医用耗材价格虚高这一“顽症”,就要缩减甚至取消很多不必要的中间环节,通过带量采购和一致性评价等改革措施,将药品和高值医用耗材的价格降下来,打击各种医药行业的非法牟利行为,改变“以药养医”的局面,一些药品和高值医用耗材的中间商,未来的生存空间会越来越小,此类上市公司值得警惕。

  此外,此次新冠肺炎疫情也凸显了疫苗产业亟待补短板,A股生产和研发疫苗的龙头上市公司,值得长期关注。当然,类似长生生物这样的不诚信企业,就算了,离得越远越好。

  全球股市狂泻,A股却火了,摩根士丹利更是直接调高A股评级至“增持”,国内外机构投资者视A股为“避风港”,为什么?

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